Le private equity ou capital-investissement consiste à prendre des participations majoritaires ou minoritaires au capital des entreprises non cotées, et ce, quel que soit leur stade de maturité et leurs besoins. Parmi ces stratégies, quatre grandes approches se distinguent :

Chacune répond à un objectif différent : accompagner l’innovation, accélérer la croissance, soutenir des opérations de transmission ou restructurer des situations complexes.

L’objectif premier est d’améliorer la performance opérationnelle et stratégique de l’entreprise afin de générer un rendement supérieur au moment de la cession.
L’objectif final est de vendre les participations prises dans l’entreprise.

La création de valeur commence dans la sélection de la cible, évaluer son potentiel avec une expertise sectorielle et ajuster la valorisation pour obtenir le meilleur prix d’acquisition possible.

Cette phase est le coeur de la création de valeur en Private Equity : Optimisation des coûts, amélioration opérationnelle, renforcement du management, croissance organique, externe (fusion-acquisition), optimisation financière.

La phase de sortie vise à capter la valeur créée et à maximiser le multiple de sortie. Le but de la cession : monétiser le travail accompli. Le timing est essentiel. Les sorties sont nombreuses.

Plus communément appelé IPO, l’ouverture de son capital et devenant cotée, les investisseurs profitent de liquidité pour céder leurs participations et obtenir une plus-value potentielle.

L’acquéreur actif, dans le même secteur ou connexe à celui de l’entreprise financée, achète les parts des investisseurs.

C’est un fonds d’investissement qui devient propriétaire des participations. Les investisseurs leurs cèdent.

Le capital-investisseur cède ses titres à l’équipe de management de l’entreprise. Ils deviennent les principaux gestionnaires.